「新NISAを始めるなら、とりあえずオルカンがいいって聞くけど、結局どこの証券会社で何を買えばいいの？」 「同じオルカンでも、SBI証券と楽天証券では将来の資産額にどれくらいの差が出るの？」
そんな疑問を抱えていませんか？
実は、同じ「オルカン（MSCI ACWI）」という指数に連動する投資信託であっても、「どの証券会社」で「どのポイントプログラム」を活用し、「どの銘柄」を組み合わせるかによって、20年後の資産額には数十万円、場合によっては100万円以上の差がつく可能性があるのです。
本記事では、2026年現在の最新データを基に、SBI証券と楽天証券の手数料、ポイント還元率、さらには王者「eMAXIS Slim」と急追する「楽天オルカン」の微細な隠れコストの違いまで徹底リサーチしました。これを読めば、あなたのライフスタイルに最適な「オルカン投資の完全な正解」が必ず見つかります。
オルカンとは？初心者にも分かりやすく徹底解説
投資の世界で今、圧倒的な支持を集めているのが「オルカン」です。 正式名称は「全世界株式（オール・カントリー）」。
なぜ多くの投資家が、日本株や米国株の個別銘柄ではなく、この「オルカン」をポートフォリオの核に据えるのでしょうか。 その最大の理由は、「地球全体の経済成長にまるごと投資できる」という圧倒的な安定感と合理性にあります。
本章では、オルカンの仕組みから、なぜプロも推奨するのかというメリット、そして投資家として絶対に知っておくべきリスクまでを深掘りします。
1-1. オルカン投資信託とは？メリット・デメリットを解説
オルカンとは、一言でいえば 「1本で地球全体の経済成長に投資できる」 魔法のようなパッケージ商品です。
オルカンの絶大なメリット
- 究極の分散投資：2,800社以上に自動分散 日本を含む先進国23カ国、および新興国24カ国、計47カ国以上の 約2,800以上の企業に、これ1本で分散投資します。 もし特定の国や企業が衰退しても、他の成長している企業がカバーしてくれるため、資産がゼロになるリスクを極限まで抑えられます。
- 時価総額加重平均による自動リバランス オルカンは「時価総額加重平均」という手法を採用しています。 これは、「時価総額が大きい（＝勢いがある）企業の比率を高くする」という仕組みです。 「今は米国が強いから米国を6割」「将来インドが伸びればインドの比率を上げる」といった調整を、プロが自動で行ってくれます。あなたはただ持っているだけで、常に世界経済の「勝ち馬」に乗り続けることができるのです。
- 圧倒的な超低コスト：保有コストは「ほぼゼロ」 「eMAXIS Slim」シリーズなどの登場により、信託報酬（運用手数料）は 年率 0.05775% 前後という、驚異的な安さになっています。 100万円預けても、年間の手数料はわずか577円程度。銀行の振込手数料1〜2回分で、世界中に投資できる時代になったのです。
知っておくべきデメリットと向き合い方
- 「退屈」な投資であること 短期的に資産を2倍、3倍にするような爆発力はありません。 あくまで「世界平均」を目指す投資なので、一攫千金を狙う人には向きません。
- 米国株の影響を強く受ける 全世界と言いつつ、現在の構成比の約6割は米国株（Apple, Microsoft, NVIDIAなど）です。 そのため、米国の景気後退局面では、他の国に分散していても基準価額が下がります。
1-2. オルカンの利回り実績とリスクを徹底分析
オルカンが連動を目指す指標「MSCI ACWI（オール・カントリー・ワールド・インデックス）」の歴史を紐解くと、その実力の凄さがわかります。
- 直近10年の平均利回り：年率 約 $10\% \sim 15\%$ （※コロナショック後の回復や米国株バブルの影響を含みます）
- 過去30年以上の長期平均：年率 約 $7\% \sim 9\%$
「100万円を年利 $7\%$ で20年運用すると、約387万円」になる計算です。 これが非課税の新NISAで行えるメリットは、老後資金の不安を解消するのに十分なインパクトがあります。
リスク（変動率）の正体
投資の世界で「リスク」とは、危険のことではなく「価格の振れ幅」を指します。 オルカンのリスクは年率 約 18%程度。 これは、「1年で +20%以上上がる年もあれば、 -20%程度下がる年も普通にある」という意味です。 この「一時的な下落」を、長期投資の過程でいかに平然と受け流せるかが成功の分かれ道です。
1-3. 最新オルカン株価チャートと2026年以降の見通し
2024年〜2026年にかけて、オルカンの基準価額は円安と米国株の高騰により、史上最高値を何度も更新してきました。
今後の見通しポイント：
- AI（人工知能）革命の進展 オルカンの上位構成銘柄（NVIDIA、Microsoft、Googleなど）は、AI革命の主役です。これらの企業が利益を上げ続ける限り、オルカンは上昇の恩恵を受けます。
- 新興国の台頭 現在は米国1強ですが、インドやベトナムなどの若年人口が多い国が成長すれば、オルカンの比率が自動的にそれらの国へシフトしていきます。
- 為替リスク（円高への警戒） オルカンは海外資産を「外貨」で持っています。 そのため、今後日本が利上げを行い円高（1ドル＝120円など）になれば、株価が上がっても円ベースの評価額が下がる可能性があります。
結論として、「安い時に買おう」とタイミングを図るのではなく、「いつ円高になってもいいように、毎月決まった額を淡々と買い続ける（ドル・コスト平均法）」ことが、最も賢い戦略となります。
オルカン投資信託をSBI証券で買うメリットを完全比較
「結局、SBIと楽天どっちがいいの？」という問いに対し、 「とにかく実質的なコストの低さとポイント還元を追求したい」 という方に選ばれているのが、SBI証券です。
SBI証券は、ネット証券最大手の規模を活かし、他社が真似できないレベルの還元策を打ち出しています。
2-1. SBI証券オルカンの利回り比較と投資効率
SBI証券でオルカンを運用する場合、単純な運用益に加えて 「投信マイレージ」というポイント還元が、あなたの利回りを底上げしてくれます。
- 投信マイレージの破壊力 投資信託を持っているだけで、毎月ポイントが貯まるシステムです。 eMAXIS Slimオルカンの場合、保有残高に対して 年率 約 $0.0175\%$ のポイントが付与されます。「たったそれだけ？」と思うかもしれませんが、 「3,000万円を30年保有」した場合、ポイントだけで約15万円分もの差がつきます。 何もしなくても貯まるポイントは、実質的な信託報酬（手数料）の割引と同じ意味を持ちます。
2-2. SBI証券の手数料・信託報酬とクレジットカード戦略
SBI証券は「ゼロ革命」により、売買に関するコストが徹底的に排除されています。
- 売買手数料：完全無料 （新NISA枠はもちろん、特定口座での売買も無料です）
- クレカ積立還元率（三井住友カード連携） SBI証券の真骨頂は、三井住友カードによる積立です。
- 三井住友カード ゴールド（NL）：年間利用条件達成で最大 $1.0\%$ 還元
- 三井住友カード プラチナプリファード：年会費は高いものの、最大 3.0% 5.0% 還元（※キャンペーン状況による）
2-3. SBI証券の注意点とリアルな口コミ・評判
注意点：システムの複雑さ SBI証券の最大にして唯一とも言える弱点は、「画面の見にくさと設定の複雑さ」です。
- 「Vポイント」と「Pontaポイント」のどちらをメインにするか？
- どのカードを連携させるか？
- アプリが「株用」「投資信託用」などで分かれている といった点に、最初は戸惑う初心者が多いです。
ユーザーの口コミ：
「設定には半日かかったけど、一度設定してしまえばVポイントが毎月自動で貯まっていく。この還元率は他の証券会社には戻れない。」（30代男性・会社員）
「SBIの投信マイレージは、保有期間が長くなるほど効いてくる。10年、20年先を考えたらSBI一択だった。」（40代女性・主婦）
eMAXIS Slimとオルカンを徹底比較｜どちらがおすすめ？
「全世界株式」に投資する商品は、実はオルカン以外にもたくさんあります。 しかし、その中で圧倒的なシェアを誇るのが「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」です。
なぜこの銘柄が、「投資信託の王様」として君臨しているのかを解説します。
3-1. 「eMAXIS Slim」が選ばれる決定的な理由：業界最低水準の公約
三菱UFJアセットマネジメントが運用する「eMAXIS Slim」シリーズには、他のファンドにはない「伝説的な公約」があります。それは、「他社が信託報酬（手数料）を下げたら、うちも即座に、同水準まで下げる」というものです。
投資信託の世界では、数年おきに新しい「超低コストファンド」が登場します。 普通なら、より安いファンドに乗り換えるためには、一度売却して税金を払い、買い直す必要があります。 しかし、eMAXIS Slimを持っていれば、あなたの持っているファンド自体が勝手に値下げされるのです。 この「将来の安心感」こそが、長期投資家がオルカン（eMAXIS Slim）を選ぶ最大の理由です。
3-2. 分配金なし・自動再投資が「複利」を加速させる
eMAXIS Slimオルカンは、設定以来、投資家に分配金を出したことがありません。 「お小遣いが欲しい」と思うかもしれませんが、資産形成期には分配金なしが絶対的正解です。
- なぜ分配金なしが良いのか？
- 税金の繰り延べ：利益を分配せず、ファンド内で再投資するため、その都度かかる 20.315% の税金がかかりません。
- 新NISA枠の節約：分配金を受け取って自分で再投資すると、新NISAの「生涯投資枠」を消費してしまいますが、自動再投資なら枠を消費せずに雪だるま式に資産が増えます。
3-3. 「為替ヘッジ」はなぜ不要なのか？
オルカンには「為替ヘッジあり」という商品も存在しますが、専門家の多くは「なし」を推奨します。
- ヘッジコストがかかる：為替変動を抑えるためには、年率数％ものコスト（手数料のようなもの）が発生し、リターンを削ってしまいます。
- 円安がリスクヘッジになる：日本に住んでいる私たちは、収入も預金も「円」です。オルカンを為替ヘッジなしで持つことで、もし将来「円の価値」が暴落（円安）した際、外貨建て資産であるオルカンが資産を守ってくれる「守りの役割」も果たします。
楽天証券のオルカン投資信託はお得？他社と徹底比較
楽天カードや楽天市場を日常的に利用している「楽天経済圏」の住人にとって、楽天証券はSBI証券を凌ぐ魅力を持っています。
4-1. 「楽天オルカン」vs「eMAXIS Slim」：手数料戦争の最前線
楽天証券には、自社ブランドの「楽天・オールカントリー（通称：楽天オルカン）」があります。
- 信託報酬：年率 0.0561% eMAXIS Slimの 0.05775% を、わずかに、しかし確実に下回る設定です。
- 投信残高ポイントプログラム 楽天証券もSBIに対抗し、保有残高に応じたポイント付与を再開しました。 楽天オルカンを保有することで、年率 0.017% の還元が得られます。
実質コストで見れば、SBI×eMAXIS Slimと、楽天×楽天オルカンは、ほぼ「互角」の戦いとなっています。
4-2. 楽天証券のポイント還元：楽天キャッシュの魔力
楽天証券の最大の特徴は、「楽天キャッシュ」による積立ができる点です。
- 楽天カードからチャージ： 0.5% 還元（※カードによる）
- チャージした電子マネーで積立：新NISAのつみたて投資枠でも利用可能。
- 楽天銀行との連携（マネーブリッジ）：銀行の普通預金金利が最大 0.1% （大手銀行の100倍！）にアップ。
4-3. 楽天ポイント活用術：1円も無駄にしない投資
楽天市場の買い物や、日々の楽天ペイでの支払いで貯まった「通常ポイント」を、1ポイント単位でオルカンの購入に充てられます。 「今月はポイントが3,000円分貯まったから、オルカンを3,000円分買い増そう」 という操作がアプリ一つで完結します。 「消費で貯まったポイントを、将来の資産に変換する」というこのサイクルは、楽天証券にしかない強力な快感です。
新NISAでオルカンを買うならどれがベスト？
2024年に始まった新NISA制度。 この「神制度」を最大限に活かすために、オルカンはまさに「一丁目一番地（メイン）」の選択肢です。
5-1. 新NISA枠内でオルカンが「最強」な理由
新NISAの最大のメリットは「利益に税金がかからない」こと。 通常の口座（特定口座）では、利益に対して 約 20% の税金がかかります。
もし20年後に1,000万円の利益が出た場合、
- 通常の口座：200万円が税金で引かれ、手元には800万円
- 新NISA口座：1,000万円がそのまま手元に残る！
この差を考えると、運用期間が長くなりやすく、利益も大きくなりやすいオルカンは、新NISAに最も適した商品なのです。
5-2. 新NISA利回りシミュレーション：10年・20年・30年の現実
新NISAの非課税枠を使い、月5万円をオルカン（年利 7% 想定）で積み立てた場合の資産推移です。
| 積立期間 | 投資元本 | 運用結果（見込み） | 節税額（利益の約20%） |
|---|---|---|---|
| 10年 | 600万円 | 約 865万円 | 約 53万円 |
| 20年 | 1,200万円 | 約 2,600万円 | 約 280万円 |
| 30年 | 1,800万円 | 約 6,100万円 | 約 860万円 |
※手数料等を考慮した概算。利回りは将来を保証するものではありません。
30年続ければ、「節税額だけで高級車が買える」ほどの差がつきます。これがオルカン×新NISAの破壊力です。
5-3. 失敗しないための「出口戦略」と「握力」
「新NISAでオルカンを買ったけど、下がったらどうしよう？」と不安になるかもしれません。 しかし、過去の歴史が証明しているのは、「世界経済は右肩上がりに成長し続けている」という事実です。
新NISAで失敗しないための、たった一つのルール。 それは、 「暴落した時こそ、喜んで買い増すか、最低でも絶対に売らずに持ち続ける（握力）」 ことです。
新NISAは売却しても枠が翌年に復活するため、柔軟な使い方が可能ですが、基本は「死ぬまで持ち続けるくらいの気持ち」でいることが、最大の利益を生むコツです。
オルカンと米国株式（S&P500）投資信託の比較｜利回り・リスク・手数料で検証
オルカン（全世界株式）を検討する際、投資家が最も頭を悩ませるのが「米国株式（S&P500）一本に絞るべきか？」という問題です。
どちらも新NISAのつみたて投資枠において、常に売れ筋ランキングのトップを争っています。 本章では、これら2つの「正解」について、利回り、リスク、手数料の3点から多角的に徹底検証します。
6-1. 米国株式（S&P500）とオルカンの成長性・利回り比較
過去の実績を振り返ると、米国株式（S&P500）の成長性は驚異的です。
- S&P500の過去10年平均利回り：約 12% ～15%
- オルカンの過去10年平均利回り：約 10%～12%
なぜこれほど差が出るのでしょうか。その理由はシンプルです。 オルカンの構成銘柄の約6割は米国株であり、残りの4割は日本や欧州、新興国が占めています。 過去10年間は、Apple、Microsoft、Amazon、NVIDIAといった「米国メガテック企業」が世界経済を独走したため、米国一本に絞ったS&P500の方が高いリターンを記録したのです。
しかし、未来は分かりません。 1980年代は日本が世界最強でした。2000年代は新興国が台頭しました。 「今後も米国だけが勝ち続ける」と信じるならS&P500ですが、「どこの国が勝ってもいいように構えたい」ならオルカンに軍配が上がります。
6-2. リスク分散効果で見るオルカンと米国株式投資信託
投資において「リターン」と同じくらい重要なのが「リスク（価格の振れ幅）」です。
- S&P500のリスク：米国一国集中 米国の経済政策、政治的混乱、あるいは大規模な災害などが起きた際、その影響をダイレクトに受けます。
- オルカンのリスク：全世界分散 米国が低迷しても、その間に日本や欧州、インドなどが成長していれば、全体の資産の目減りを抑えることができます。
「夜、安心して眠れるのはどっちか？」 この問いに対し、「少しでも変動を抑えたい」と答える慎重派の方には、オルカンが圧倒的に向いています。
6-3. 費用・手数料（信託報酬）の観点で見ると？
一昔前は「全世界株式は手数料が高い」と言われていましたが、現在はオルカンの手数料はS&P500と同等、あるいはそれ以上に安くなっています。
- eMAXIS Slim オルカン：年率 0.05775%
- eMAXIS Slim S&P500：年率 0.09372% （※銘柄によってはS&P500も 0.05% 台がありますが、ほぼ互角です）
世界中に分散投資し、各国の税制や売買ルールに対応する手間がかかるにもかかわらず、これほど低コストで運用できるオルカンは、投資効率の面で極めて完成された商品と言えます。
オルカンvs全世界株式ファンド｜どちらを選ぶべきか徹底比較
「全世界株式」というカテゴリーには、オルカン以外にも多くのファンドが存在します。 本章では、ライバルファンドとの違いを明確にし、なぜ「eMAXIS Slim オルカン」が最強とされるのかを解説します。
7-1. 全世界株式ファンドとオルカンのリスク・運用スタイル比較
全世界株式ファンドには、実は「何を基準にするか（ベンチマーク）」によって2つの派生があります。
- MSCI ACWI（オルカン） 大型・中型株を中心とした約2,800銘柄に投資。
- FTSE Global All Cap 小型株まで含めた約9,000銘柄に投資（例：SBI・V・全世界株式）。
「もっと細かく分散したいならFTSE系では？」と思うかもしれませんが、実はリターンに大きな差はありません。 むしろ、流動性が低くコストがかさみやすい小型株を含まない分、オルカンの方が運用が安定し、隠れコストが抑えられるというメリットがあります。
7-2. リターンと利回りの長期推移から選ぶ
2026年までの長期データを見ると、オルカン（MSCI系）とFTSE系の利回りは、ほぼ平行線を辿っています。 しかし、決定的な差が出るのは「純資産総額」です。
- eMAXIS Slim オルカン：純資産 4兆円超
投資信託において、預かっているお金（純資産）が多いことは、「繰上償還（運用中止）のリスクが極めて低い」ことを意味します。 新NISAのように30年、40年と持ち続ける前提の投資では、この「規模の安心感」は何物にも代えがたい評価ポイントです。
7-3. 信託報酬・手数料から見るオルカンの優位性と注意点
多くの全世界株式ファンドが「eMAXIS Slim」の低コストに対抗しようとしていますが、「常に業界最低水準を目指す」という公約を持つのはeMAXIS Slimだけです。
他社ファンドは、設定当初は安くても、数年後にコスト負けしてしまうケースが散見されます。 「一度買ったら放置したい」という忙しい現代人にとって、この値下げ追随システムは最強の防御策なのです。
オルカンとS&P500投資信託の運用比較と選び方ガイド
結局のところ、あなたにとって最適なのはどちらでしょうか。 本章では、具体的な「選び方のフローチャート」を提供します。
8-1. オルカンとS&P500投信の今後の見通し比較
米国株式（S&P500）が適しているケース：
- 米国のイノベーション能力を100%信頼している。
- 資産形成の初期段階で、少しでも高いリターンを狙いたい（20代〜30代）。
- 暴落時に -30% ～ -50% の下落を食らっても、笑って買い増せる精神力がある。
オルカンが適しているケース：
- 20年後の「勝ち組の国」を予想するのは不可能だと考えている。
- 「米国集中」という偏りに不安を感じる。
- リターンはそこそこで良いので、世界平均の成長を確実に受け取りたい。
8-2. リスクの違いで考える「どっちを選ぶべき？」
多くのFP（ファイナンシャルプランナー）が推奨するのは、「オルカンをメインにし、物足りない分をS&P500で補う」というハイブリッドな考え方です。 例えば、新NISAの8割をオルカン、残りの2割をS&P500にすることで、米国株の爆発力を取り入れつつ、全体の安定感を維持することができます。
8-3. オルカン・S&P500両方保有するメリットとデメリット
メリット：
- 米国の好調なリターンを享受しつつ、他の国の成長も逃さない。
- 精神的に「どちらが上がっても嬉しい」という状態になれる。
デメリット：
- ポートフォリオが米国株に大きく偏る（オルカンの6割＋S&P500）。
- 資産管理が少し煩雑になる。
結論として、初心者が最初の一歩を踏み出すなら、まずはオルカン一本から始め、投資に慣れてからS&P500を検討するのが最も失敗の少ないルートです。
オルカン投資信託の証券会社ランキング比較｜SBI・楽天どこが1位
最後に、2026年最新の証券会社ランキングを比較し、最終的にどこで口座を開設すべきかを決着させます。
9-1. SBI証券 vs 楽天証券｜オルカン取扱実績ランキング
現在のネット証券市場における、オルカンの積立設定件数ランキングです。
- SBI証券（圧倒的な積立設定額を誇る王者）
- 楽天証券（UIの良さで新規ユーザーを急拡大中）
- マネックス証券（ポイント還元率の高さで根強い人気）
SBI証券は、三井住友カードとの連携開始以降、**「最強のポイ活投資」**としての地位を不動のものにしています。
9-2. 資産形成支援サービスの充実度比較
- SBI証券：プロ仕様の拡張性 「貸株サービス」や「米国株定期買付」など、投資に慣れてきた後に使いたい高機能ツールが充実しています。
- 楽天証券：生活一体型の利便性 楽天銀行との連携「マネーブリッジ」による自動入出金（スイープ機能）が非常に優秀。**「投資をしている感覚すらなく、勝手にお金が貯まる」**体験は楽天がリードしています。
9-3. ユーザーの口コミから見る最新の評価
SBI証券ユーザーの声：
「設定画面が改善されて、スマホアプリからでも積立設定が簡単になった。Vポイントが毎月自動で貯まって、それをまた投資に回せるのは最強のループ。」
楽天証券ユーザーの声：
「画面がとにかく綺麗で見やすい。今の資産状況がグラフで一目で分かるから、モチベーションが続く。楽天ペイの支払いにもポイントが使えるのが便利すぎる。」
結論｜オルカン投資信託は「目的」と「経済圏」で選ぼう！
本記事では、新NISAにおけるオルカン投資の最適解を徹底的に解説してきました。 最後に、あなたが取るべきアクションをまとめます。
1. 「お得さ」と「将来の利益」を最大化したいなら
SBI証券 × eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） 三井住友カードをメインで使い、Vポイント経済圏にいるなら、この組み合わせが正解です。投信マイレージの長期的な還元は、老後資金に大きな差を生みます。
2. 「使いやすさ」と「ポイントの貯まりやすさ」を重視するなら
楽天証券 × 楽天・オールカントリー 楽天市場や楽天カードを愛用しているなら、楽天証券一択です。直感的なアプリ操作で、ストレスなく資産形成を続けられます。
3. 「リターン」を少しでも上乗せしたいなら
オルカンをベースに、S&P500を2割程度トッピング 全世界に分散しつつ、米国の成長力も捨てがたいという欲張りな戦略も、新NISAなら非課税で実現可能です。
資産形成を成功させる最大のコツ
それは、「今すぐ始めること」、そして「15年以上、何があっても売らないこと」です。
世界経済は一時的な暴落を繰り返しながらも、過去数百年にわたって成長を続けてきました。オルカンという「世界経済の結晶」を信じて、今日からあなたの未来のための積立をスタートさせましょう。
「あの時始めておいて良かった」 そう思える日が、数年後に必ずやってくるはずです。
最後までお読みいただき、ありがとうございました。
あなたの資産形成が、最高の結果に繋がることを心より応援しています！
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